VISIO Allocator
Allocator on multistrategiarahastomme. Rahastolla on työkalupakissa useita strategioita eri markkinatilanteisiin. Käytännössä se allokoi sijoituksia osakkeisiin ja korkoihin, vaihtelee sijoitusten ajallisia pituuksia sekä käyttää johdannaisia suojaus- ja lisätuottotarkoituksissa. Allocatorin merkittävin ero perinteiseen osakerahastoon on sen pyrkimys suojata pääomia silloin, kun riskit markkinoiden olennaiselle laskulle ovat mielestämme suuret.
Allocatorin sijoitustoiminta on muutaman pykälän kompleksisempaa kuin perinteisen sijoitusrahaston. Monimutkaisuus ei kuitenkaan ole itsetarkoitus, vaan se on keino luoda joustavuutta.
Mikäli markkinat ovat nousumoodissa yrittää Allocator olla sijoitettuna mahdollisimman tuottavasti. Vastaavasti laskumarkkinassa Allocatorin ei tarvitse omistaa ensimmäistäkään osaketta, mikäli niin parhaaksi katsomme.
Varainhoitoasiakkaiden melko yleinenkin toive on ”myykää kaikki pois sitten kun alkaa näyttää huonolta”. Monilla rahastoilla ja omaisuudenhoitomalleilla sen toteuttaminen on käytännössä hankalaa ellei peräti mahdotonta. Pääomien suojaaminen on yksi Allocatorin perustehtäviä ja se tekee sen tarvittaessa erittäinkin nopeasti markkinoiden muuttuessa.
Perustilanteessaan Allocator on sijoitettuna pääosin osakkeisiin ja jonkin verran korkosijoituksiin. Tavoittelemme rahastolla hyvää tuottoa riskit huomioiden ja markkinaa erittäin aktiivisesti seuraten.
Allocator sopii niille, jotka haluavat salkunhoitajansa yrittävän pääomien suojaamista silloin, kun riskit markkinan voimakkaasta laskusta nähdään merkittävänä.
Rahaston tuottokehitys
Kuukausikatsaus – Syyskuu 2026
Rahaston tuotto
SYYSKUU
3,6 %
Vuoden alusta
18,2%
Salkunhoitajien kommentit:
Allocatorin tuotto oli syyskuussa +3,6 %. Rahaston parhaiten tuottaneet sijoitukset olivat Meta, Bloom Energy ja SK Hynix. Heikoimmin kehittyivät Oracle, Novo Nordisk ja Alphabet.
Syyskuun keskeisin markkinatapahtuma oli USA:n keskuspankin Fedin kokous, jossa ohjauskorkoa nostettiin 0,25 prosenttiyksiköllä 3,75–4,00 prosenttiin. Kyseessä oli ensimmäinen koronnosto yli kolmeen vuoteen. Fedin pääjohtaja Kevin Warsh perusteli päätöstä sitkeällä inflaatiolla, ja kokouksen yhteydessä julkaistu korkopiste-ennuste viittasi mahdolliseen toiseen koronnostoon vielä joulukuussa.
Markkinoiden reaktio oli kaksijakoinen. Dow Jones laski kuukauden aikana noin 4 % ja pienyhtiöt yli 5 %, kun taas teknologiapainotteinen Nasdaq nousi noin 2 % ja saavutti uuden ennätystason. Osakemarkkinoiden nousu oli siis kapea-alaista ja painottui erityisesti tekoälyyn sekä suuriin teknologiayhtiöihin.
Myös Allocatorin syyskuun tuotto syntyi ennen kaikkea rahaston painotuksesta tekoälyinfrastruktuuriin ja sitä ympäröivään arvoketjuun – puolijohteisiin, muistiin, energiantuotantoon ja datakeskuksiin.
Rahaston parhaiten kehittyneet sijoitukset kuvastavat hyvin tätä kapean kärjen markkinaympäristöä. Meta nousi kuukauden aikana noin 25 %, kun yhtiön uusi Muse-tekoälyagentti keräsi miljoonia latauksia ja nousi sovelluskauppojen kärkeen. Bloom Energyn osake nousi voimakkaasti yhtiön liityttyä S&P 500 -indeksiin. SK Hynix puolestaan hyötyi puolijohdesektorin vahvasta elpymisestä kuukauden jälkipuoliskolla.
Makrotaloudessa huomio kiinnittyi myös pitkien korkojen nousuun. Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainan korko nousi yli 5,3 prosenttiin, eli korkeimmalle tasolleen vuosiin. Korkojen nousu painoi etenkin korkealle arvostettuja ja pitkän duraation kasvuyhtiöitä sekä pienyhtiöitä. Lähi-idän konfliktin jatkuminen piti öljyn hinnan korkealla, mikä lisäsi inflaatiohuolia ja tuki Fedin tiukkaa rahapoliittista linjaa. Kuukauden lopulla odotettua hieman maltillisemmat pohjainflaatioluvut kuitenkin vähensivät markkinoiden odotuksia uudesta koronnostosta.
Ydinnäkemyksemme tekoälyinfrastruktuurin vahvasta rakenteellisesta kysynnästä on samalla ennallaan. Markkinoilla näkyy myös ensimmäisiä viitteitä siitä, että pitkien korkojen nopein nousuvaihe saattaa olla takana.
Allocatorin sijoitukset per 30.9.2026
Sijoitukset – Top 5
Nvidia
5,6 %
Alphabet
4,0 %
SK Hynix
3,5 %
Neste
2,6 %
SpaceX
2,3 %
Yhteensä
17,9 %
Toimialat – Top 5
Teknologia
22,8 %
Tietoliikennepalvelut
8,0 %
Energia
2,7 %
Teollisuusyhtiöt
2,7 %
Rahoitus
2,6 %
Yhteensä
38,8 %
Maat -Top 5
USA
26,5 %
Suomi
11,9 %
Etelä-Korea
3,5 %
Ruotsi
1,4 %
Taiwan
1,4 %
Yhteensä
44,7%
Allocatorin perustiedot
Merkintäpalkkio
Ei
Lunastuspalkkio
Ei
Hallinnointipalkkio
1,25 %
Tuottosidonnainen palkkio
20 % referenssituoton (5 % p.a. HWM:sta) ylitteestä
Rahaston koko
115,0 miljoonaa euroa
Merkinnät ja lunastukset
Päivittäin
Kotimaa
Suomi
Valvoja
Suomen Finanssivalvonta
Säilytysyhteisö
SEB
Aloituspäivä
15.4.2010
ISIN
FI4000013156
Bloomberg
VISIOAL FH
Salkunhoitaja
Visio Varainhoito Oy
Hallinnoija
GRIT Rahastoyhtiö Oy
