VISIO Allocator
Allocator on multistrategiarahastomme. Rahastolla on työkalupakissa useita strategioita eri markkinatilanteisiin. Käytännössä se allokoi sijoituksia osakkeisiin ja korkoihin, vaihtelee sijoitusten ajallisia pituuksia sekä käyttää johdannaisia suojaus- ja lisätuottotarkoituksissa. Allocatorin merkittävin ero perinteiseen osakerahastoon on sen pyrkimys suojata pääomia silloin, kun riskit markkinoiden olennaiselle laskulle ovat mielestämme suuret.
Allocatorin sijoitustoiminta on muutaman pykälän kompleksisempaa kuin perinteisen sijoitusrahaston. Monimutkaisuus ei kuitenkaan ole itsetarkoitus, vaan se on keino luoda joustavuutta.
Mikäli markkinat ovat nousumoodissa yrittää Allocator olla sijoitettuna mahdollisimman tuottavasti. Vastaavasti laskumarkkinassa Allocatorin ei tarvitse omistaa ensimmäistäkään osaketta, mikäli niin parhaaksi katsomme.
Varainhoitoasiakkaiden melko yleinenkin toive on “myykää kaikki pois sitten kun alkaa näyttää huonolta”. Monilla rahastoilla ja omaisuudenhoitomalleilla sen toteuttaminen on käytännössä hankalaa ellei peräti mahdotonta. Pääomien suojaaminen on yksi Allocatorin perustehtäviä ja se tekee sen tarvittaessa erittäinkin nopeasti markkinoiden muuttuessa.
Perustilanteessaan Allocator on sijoitettuna pääosin osakkeisiin ja jonkin verran korkosijoituksiin. Tavoittelemme rahastolla hyvää tuottoa riskit huomioiden ja markkinaa erittäin aktiivisesti seuraten.
Allocator sopii niille, jotka haluavat salkunhoitajansa yrittävän pääomien suojaamista silloin, kun riskit markkinan voimakkaasta laskusta nähdään merkittävänä.
Rahaston tuottokehitys
Kuukausikatsaus – Tammikuu 2026
Rahaston tuotto
TAMMIKUU
-1,4 %
Vuoden alusta
-1,4 %
Salkunhoitajien kommentit:
Allocator-rahaston tuotto oli tammikuussa -1,4 %. Kuukauden parhaiten tuottaneet osakkeet olivat Alphabet, Sandisk ja Neste. Heikoimmin tuottivat Microsoft, Oracle ja Tesla.
Tammikuun markkinatrendiä leimasi kasvava volatiliteetti. Voimakasta osakekurssien heiluntaa aiheuttivat muun muassa Yhdysvaltojen ja EU:n välisten suhteiden kiristyminen Grönlannin tilanteen vuoksi, Fedin tulevan puheenjohtajan valintaan liittyvä epävarmuus, spekulaatiot valuuttainterventiosta Japanissa, Iranin tilanteen kärjistyminen sekä historiallisen voimakkaat liikkeet arvometallien hinnoissa.
Helmikuussa uskomme markkinoiden tärkeimmän ajurin olevan Q4-tuloskausi, joka on alkanut rahaston yhtiöiden osalta vaihtelevasti. Microsoft julkaisi odotetusti erittäin vahvat luvut, mutta yhtiön tekoälystrategiaan ja tulevien tuottojen riippuvuuteen OpenAI:sta liittyvät kysymykset eivät kelvanneet sijoittajille. Päätimme tämän seurauksena vähentää yhtiön painoa salkussa. Sen sijaan Sandisk julkaisi selvästi analyytikkojen odotuksia vahvemmat luvut ja on tuottanut erinomaisesti. Myös Apple raportoi vahvat tulokset ja on toiminut markkinoilla turvasatamana, mikä on tukenut yhtiön arvostusta.
Tekoälyn yleistymiseen liittyvä narratiivi on edelleen markkinoiden keskiössä, ja erityisesti softayhtiöt ovat olleet voimakkaassa laskussa disruptiopelon vuoksi. Sektorin yhtiöt ovat tällä hetkellä rahastossa alipainossa, mutta uskomme, että jatkossa myös sieltä on mahdollista löytää merkittävästi aliarvostettuja laatuyhtiöitä.
Allocatorin sijoitukset per 31.1.2026
Sijoitukset – Top 5
Alphabet
9,5 %
Amazon
9,0 %
Nvidia
8,9 %
Meta
7,8 %
TSMC
4,4 %
Yhteensä
39,6 %
Toimialat – Top 5
Teknologia
39,8 %
Tietoliikennepalvelut
18,7 %
Kulutustavarat ja -palvelut
10,2 %
Rahoitus
7,9 %
Terveydenhuolto
5,8 %
Yhteensä
82,4 %
Maat -Top 5
USA
57,8 %
Suomi
16,5 %
Taiwan
4,4 %
Tanska
3,5 %
Hong Kong
2,7 %
Yhteensä
84,8 %
Allocatorin perustiedot
Merkintäpalkkio
Ei
Lunastuspalkkio
Ei
Hallinnointipalkkio
1,25 %
Tuottosidonnainen palkkio
20 % referenssituoton (5 % p.a. HWM:sta) ylitteestä
Rahaston koko
100,7 miljoonaa euroa
Merkinnät ja lunastukset
Päivittäin
Kotimaa
Suomi
Valvoja
Suomen Finanssivalvonta
Säilytysyhteisö
SEB
Aloituspäivä
15.4.2010
ISIN
FI4000013156
Bloomberg
VISIOAL FH
Salkunhoitaja
Visio Varainhoito Oy
Hallinnoija
GRIT Rahastoyhtiö Oy
