VISIO Allocator
Allocator on multistrategiarahastomme. Rahastolla on työkalupakissa useita strategioita eri markkinatilanteisiin. Käytännössä se allokoi sijoituksia osakkeisiin ja korkoihin, vaihtelee sijoitusten ajallisia pituuksia sekä käyttää johdannaisia suojaus- ja lisätuottotarkoituksissa. Allocatorin merkittävin ero perinteiseen osakerahastoon on sen pyrkimys suojata pääomia silloin, kun riskit markkinoiden olennaiselle laskulle ovat mielestämme suuret.
Allocatorin sijoitustoiminta on muutaman pykälän kompleksisempaa kuin perinteisen sijoitusrahaston. Monimutkaisuus ei kuitenkaan ole itsetarkoitus, vaan se on keino luoda joustavuutta.
Mikäli markkinat ovat nousumoodissa yrittää Allocator olla sijoitettuna mahdollisimman tuottavasti. Vastaavasti laskumarkkinassa Allocatorin ei tarvitse omistaa ensimmäistäkään osaketta, mikäli niin parhaaksi katsomme.
Varainhoitoasiakkaiden melko yleinenkin toive on “myykää kaikki pois sitten kun alkaa näyttää huonolta”. Monilla rahastoilla ja omaisuudenhoitomalleilla sen toteuttaminen on käytännössä hankalaa ellei peräti mahdotonta. Pääomien suojaaminen on yksi Allocatorin perustehtäviä ja se tekee sen tarvittaessa erittäinkin nopeasti markkinoiden muuttuessa.
Perustilanteessaan Allocator on sijoitettuna pääosin osakkeisiin ja jonkin verran korkosijoituksiin. Tavoittelemme rahastolla hyvää tuottoa riskit huomioiden ja markkinaa erittäin aktiivisesti seuraten.
Allocator sopii niille, jotka haluavat salkunhoitajansa yrittävän pääomien suojaamista silloin, kun riskit markkinan voimakkaasta laskusta nähdään merkittävänä.
Rahaston tuottokehitys
Kuukausikatsaus – Kesäkuu 2026
Rahaston tuotto
KESÄKUU
1,5 %
Vuoden alusta
15,3%
Salkunhoitajien kommentit:
Allocatorin tuotto oli kesäkuussa +1,5 %. Kuukauden aikana parhaiten suoriutuivat Sandisk, SK Hynix ja Marvell Technologies. Heikoimmat olivat puolestaan Cerebras, ServiceNow ja Amazon.
Kesäkuu oli konsolidaation kuukausi poikkeuksellisen vahvan kevään jälkeen. S&P 500 laski kuukauden aikana noin prosentin katkaisten kahden kuukauden nousuputken ja teknologiapainotteinen Nasdaq painui 2,8 %. Ohjelmistoyhtiöt ja osa suurista teknojäteistä sai kovia iskuja. Microsoft laski kesäkuussa 17 % (huonoin kuukausi sitten vuoden 2000) ja Oracle peräti 35 %, näiden paino rahastossa on kuitenkin ollut pieni. Puolijohteet ja erityisesti muistivalmistajat kulkivat kuitenkin omaa rataansa ja nousivat kuukauden aikana keskimäärin yli 10 %.
Fedin kesäkuun kokous (17.6.) oli Kevin Warshin ensimmäinen puheenjohtajana ja markkinat tulkitsivat sen annin haukkamaiseksi. Ohjauskorko pidettiin ennallaan 3,50–3,75 %:ssa yksimielisellä äänestyksellä, mutta Fed poisti lausunnostaan aiemman koronlaskuja ennakoivan kielen ja lyhensi lausuntoa merkittävästi. Uusi korkopistekartta siirsi vuoden 2026 mediaaniodotuksen 3,8 %:iin (maaliskuun 3,4 %:sta), eli komitea näkee nyt yhden koronnoston todennäköisimpänä vaihtoehtona. Pidämme tätä kuitenkin epätodennäköisenä, ainakin lähikuukausina, öljyn hinnan jyrkän laskun takia. Se kuitenkin edellyttää, että varsin erikoisia käänteitä saanut Lähi-idän tilanne ei kriisiydy uudestaan.
Olemme pitäneet rahaston osakepainon suhteellisen korkeana ja fokus on säilynyt tekoälyinfrastruktuurissa, eli puolijohteissa, muistissa ja datakeskusten arvoketjussa. Voimakkaasti nousseiden osakekurssien takia olemme kuitenkin alkaneet pienentämään riskiä tällä sektorilla, samalla kun pyrimme optiostrategioiden avulla hyötymään kasvaneesta volatiliteetista.
Allocatorin sijoitukset per 30.6.2026
Sijoitukset – Top 5
SK Hynix
7,0 %
Amazon
6,9 %
Alphabet
5,6 %
Nvidia
3,6 %
Wärtsilä
3,0 %
Yhteensä
26,1 %
Toimialat – Top 5
Teknologia
30,2 %
Kulutustavarat ja palvelut
9,7 %
Tietoliikennepalvelut
8,9 %
Teollisuusyhtiöt
6,2 %
Perusteollisuus
2,2 %
Yhteensä
57,2 %
Maat -Top 5
USA
43,5 %
Suomi
11,3 %
Etelä-Korea
7,8 %
Ruotsi
1,8 %
Taiwan
0,9 %
Yhteensä
65,2%
Allocatorin perustiedot
Merkintäpalkkio
Ei
Lunastuspalkkio
Ei
Hallinnointipalkkio
1,25 %
Tuottosidonnainen palkkio
20 % referenssituoton (5 % p.a. HWM:sta) ylitteestä
Rahaston koko
112,6 miljoonaa euroa
Merkinnät ja lunastukset
Päivittäin
Kotimaa
Suomi
Valvoja
Suomen Finanssivalvonta
Säilytysyhteisö
SEB
Aloituspäivä
15.4.2010
ISIN
FI4000013156
Bloomberg
VISIOAL FH
Salkunhoitaja
Visio Varainhoito Oy
Hallinnoija
GRIT Rahastoyhtiö Oy
