Principles

Perustamastaan Bridgewater Associates -hedgerahastosta parhaiten tunnettu Ray Dalio on globaalin sijoitusyhteisön keskeisiä hahmoja. Hänen Principles-kirjansa ei oikeastaan ole edes sijoituskirja. Se on enemmänkin elämän- ja työstrategioita esittelevä avoin manifesti yhdeltä aikamme menestyneimmistä yrittäjistä ja sijoittajista. Pidämme kirjasta, koska mielestämme se antaa eväitä löytää hyviä toimintaperiaatteita ja päätöksentekoprosesseja lukijan omiin tarkoituksiin. Sijoittamisessa, kuten kaikilla muillakin aloilla, ne tarvitaan ensin, jotta toiminta voi olla tasaisen menestyksekästä pitkällä aikavälillä.

Dalion johtavia ajattelu- ja toimintaperiaatteita ovat radikaali läpinäkyvyys ja radikaali totuus. Niissä pitäytyminen on hänen mukaansa edellytys todellisen ideameritokratian (lue: paras idea voittaa riippumatta siitä kuka sen esittää) aitoon toteutumiseen. Ja ideameritokratiassa on se hyvä puoli, että se jos mikä kannustaa syvälliseen ajatteluun, analyysiin ja argumentointiin. On sanomattakin selvää, että moinen toimintakulttuuri sopii sijoittamiseen kuin nenä päähän.

Kirja on jaettu kolmeen osaan: omaelämäkerta, elämänperiaatteet ja työperiaatteet.

Omaelämäkerta tarjoaa kontekstuaalisen perustan, jonka avulla lukijat voivat ymmärtää kokemuksia ja haasteita, jotka muovasivat Dalion ajattelutapaa ja filosofioita.

Elämänperiaatteissa Dalio korostaa, että on tärkeää hyväksyä todellisuus ja käsitellä sitä objektiivisesti. Dalio kannattaa radikaalia läpinäkyvyyttä, joka rohkaisee lukijoita etsimään ja ymmärtämään erilaisia näkökulmia. Tämä ajattelutapa on mielestämme jopa välttämätön sijoittajille, joiden on navigoitava markkinoiden monimutkaisuudessa ja epävarmuustekijöissä.

Työperiaatteet-osiossa Dalio korostaa ideameritokratiaan perustuvan päätöksentekoprosessin tärkeyttä. Sen toteutumista helpottaa kulttuuri, jossa työntekijöitä rohkaistaan haastamaan toistensa ajattelua ja argumentoimaan. Sijoittajille tämä tarkoittaa hyvin kurinalaista lähestymistapaa, jossa päätökset perustuvat perusteelliseen analyysiin ja erilaisiin näkökulmiin, mikä vähentää ennakkoluulojen ja tunteiden vaikutusta.

Yksi Dalion korostamista sijoitusperiaatteista on hajauttamisen käsite. Hän kannattaa sijoittamisen pyhää graalimaljaa. Tämä tarkoittaa hänelle sellaisen salkun luomista, joka tasapainottaa riskiä ja tuottoa hajauttamisen avulla. Dalion lähestymistapaan kuuluu hajauttaminen korreloimattomiin sijoituskohteisiin riskien minimoimiseksi tuotosta tinkimättä. Tämä periaate juontuu hänen uskomuksestaan, että tulevaisuutta ei voi ennustaa varmuudella, eikä siksi pidä pitää liikaa munia yhdessä korissa.

Dalio korostaa myös suhdanteiden ymmärtämisen tärkeyttä. Hän uskoo, että markkinat ja taloudet toimivat sykleissä, ja näiden kuvioiden tunnistaminen voi tarjota arvokkaita näkemyksiä sijoitusstrategioista. Dalion sijoituspäätösten taustalla on syvä ymmärrys makrotaloudellisista indikaattoreista ja trendeistä, minkä ansiosta hän voi ennakoida markkinoiden liikkeitä ja mukauttaa salkkuaan sen mukaisesti. Tässä kohtaa koemme velvollisuudeksemme huomauttaa, että suhdanteiden ennustaminen on toki erittäin tuottavaa, jos sen osaa, mutta on samalla muistettava, että se on erittäin vaikeaa. Ray Daliolle se nyt vain sattuu olemaan hieman vähemmän vaikeaa kuin keskimääräiselle sijoittajalle.

Dalio puhuu myös jatkuvan oppimisen ja sopeutumisen välttämättömyydestä. Dalion sitoutuminen itsensä kehittämiseen ja virheistä oppimiseen on toistuva teema koko kirjassa. Hän rohkaisee lukijoita pohtimaan sekä epäonnistumisiaan että onnistumisiaan, ottamaan oppia ja soveltamaan niitä tuleviin päätöksiin.

Korostamme lopuksi, että Principles ei ole vain kirja sijoittajille; se on kattava opas kaikille, jotka haluavat parantaa päätöksentekoprosessejaan. Dalion periaatteet ovat mielestämme hyvin yleispäteviä, ja ne tarjoavat oivalluksia siitä, kuinka lähestyä haasteita, tehdä tietoisia päätöksiä ja saavuttaa menestystä elämän eri osa-alueilla. Sijoittajille kirja tarjoaa syvän katsauksen ajattelutapaan ja strategioihin, jotka ovat tehneet Daliosta legendaarisen sijoitusmaailmassa.

Kirja on mainio yhdistelmä syvällisyyttä ja käytännöllisyyttä ja siksi se pitää otteessaan alusta loppuun. Suosittelemme alkuperäistä versiota, koska mielestämme monet sijoittamisen termit ovat kuvaavampia niiden alkuperäiskielellä.